Доходы грузинских ритейловых сетей за пять месяцев 2024 года составили сумму в 3.200.000.000 лари включая 18% НДС. Тем самым годовой прирост доходности достиг 15%. Ожидается, что по итогам 2024 года, за счет каннибализации неорганизованного рынка FMCG доля сетевых игроков вырастет еще на 5% и достигнет уже 41% всего рынка быстроразвивающихся потребительских товаров. Таковы данные и прогнозы экспертов инвестиционной компании «TBC Capital».

Инвесткомпания подготовила отраслевой отчет, включая рейтинг участников рынка. В нем указано, что в 2023 году темпы роста организованного рынка FMCG существенно превысили темпы роста всего рынка FMCG и достигла очередного исторического рекорда в 36%. Ожидается, что в ближайшие два года доля организованного рынка FMCG продолжит рост и в 2025 году составит 45%.

Выручка сектора FMCG включая 18% НДС, по данным TBC Capital:

— 2019 год: 9.000.000.000 лари. Годовой рост: 4%;
— 2020 год: 11.500.000.000 лари. Годовой рост: 27%;
— 2021 год: 14.000.000.000 лари. Годовой рост: 22%;
— 2022 год: 19.400.000.000 лари. Годовой рост: 39%;
— 2023 год: 20.400.000.000 лари. Годовой рост: 5%.

Прогноз выручки сектора FMCG включая 18% НДС, по версии TBC Capital:

— 2024 год: 21.200.000.000 лари. Годовой рост: 4%;
— 2025 год: 22.100.000.000 лари. Годовой рост: 4%.

Доходы организованного рынка FMCG включая 18% НДС, по данным TBC Capital:

— 2019 год: 2.700.000.000 лари. Годовой рост: 31%;
— 2020 год: 3.300.000.000 лари. Годовой рост: 21%;
— 2021 год: 4.300.000.000 лари. Годовой рост: 30%;
— 2022 год: 5.800.000.000 лари. Годовой рост: 35%;
— 2023 год: 7.300.000.000 лари. Годовой рост: 26%;
— V месяцев 2024 года: 3.200.000.000. Годовой рост: 15%.

Прогноз доходов организованного рынка FMCG включая 18% НДС, по версии TBC Capital:

— 2024 год: 8.600.000.000 лари. Годовой рост: 18%;
— 2025 год: 10.000.000.000 лари. Годовой рост: 16%.

Структура роста организованного рынка FMCG, по данным TBC Capital:

— 2020 год: Рост — 21%. Каннибализация неорганизованного рынка: 14%. Инфляция: 10%. Естественный спрос: — 3%;
— 2021 год: Рост — 30%. Каннибализация неорганизованного рынка: 22%. Инфляция: 10%. Естественный спрос: — 3%;
— 2022 год: Рост — 35%. Каннибализация неорганизованного рынка: 17%. Инфляция: 16%. Естественный спрос: 3%;
— 2023 год: Рост — 26%. Каннибализация неорганизованного рынка: 17%. Инфляция: 5%. Естественный спрос: 4%;
— V месяцев 2024 года: Рост — 15%. Каннибализация неорганизованного рынка: 10%. Инфляция: — 1%. Естественный спрос: 6%.

Рынок FMCG включая 18% НДС, по данным TBC Capital в 2017 — 2023 годах:

— 2017 год: 8.200.000.000 лари. Доля неорганизованного рынка: 81%. Доля организованного рынка: 19%;
— 2018 год: 8.700.000.000 лари. Доля неорганизованного рынка: 76%. Доля организованного рынка: 24%;
— 2019 год: 9.000.000.000 лари. Доля неорганизованного рынка: 70%. Доля организованного рынка: 30%;
— 2020 год: 11.500.000.000 лари. Доля неорганизованного рынка: 71%. Доля организованного рынка: 29%;
— 2021 год: 14.000.000.000 лари. Доля неорганизованного рынка: 69%. Доля организованного рынка: 31%;
— 2022 год: 19.400.000.000 лари. Доля неорганизованного рынка: 70%. Доля организованного рынка: 30%;
— 2023 год: 20.400.000.000 лари. Доля неорганизованного рынка: 64%. Доля организованного рынка: 36%;

Прогноз рынка FMCG включая 18% НДС, по версии TBC Capital:

— 2024 год: 21.200.000.000 лари. Доля неорганизованного рынка: 59%. Доля организованного рынка: 41%;
— 2025 год: 22.100.000.000 лари. Доля неорганизованного рынка: 55%. Доля организованного рынка: 45%.

Рейтинг участников организованного рынка FMCG, по данным TBC Capital за декабрь 2023 года:

Крупные игроки рынка ритейла

— «Nikora»: 19% рынка;
— «Ori Nabiji»: 17,6% рынка;
— «Carrefour»: 15,5% рынка;
— «Spar»: 12,1% рынка;
— «Magnit»: 9,2% рынка;
— «Daily»: 4,8%;
— «Goodwill»: 4,2% рынка;
— «Agrohub»: 4,1% рынка.

Малые игроки рынка ритейла

— «Universami»: 2,9% рынка;
— «Fresco»: 2,2% рынка;
— «Gvirila»: 1,9%;
— «Zgapari»: 1,6% рынка;
— «Madagoni»: 1,5% рынка;
— «Europroduct»: 1,4% рынка;
— «Express Chain»: 1,2% рынка.
— «Smart»: 0.9% рынка.

Рейтинг участников организованного рынка FMCG, по данным TBC Capital за май 2024 года:

Крупные игроки рынка ритейла

— «Nikora»: 18,9% рынка;
— «Ori Nabiji»: 18,8% рынка;
— «Carrefour»: 13,6% рынка;
— «Spar»: 12% рынка;
— «Magnit»: 9,7% рынка;
— «Daily»: 4,8%;
— «Agrohub»: 4,4% рынка;
— «Goodwill»: 4% рынка.

Малые игроки рынка ритейла

— «Gvirila»: 2,9%;
— «Universami»: 2,8% рынка;
— «Fresco»: 2,1% рынка;
— «Zgapari»: 1,4% рынка;
— «Express Chain»: 1,4% рынка;
— «Madagoni»: 1,2% рынка;
— «Europroduct»: 1,2% рынка;
— «Smart»: 0.8% рынка.

Доли участников организованного рынка FMCG по регионам за V месяцев 2024 года:

Тбилиси

— «Nikora»: 21% рынка;
— «Ori Nabiji»: 19% рынка;
— «Carrefour»: 17% рынка;
— «Spar»: 14% рынка;
— «Agrohub»: 6% рынка;
— Остальные игроки: 24% рынка.

Восточная Грузия

— «Magnit»: 22% рынка;
— «Ori Nabiji»: 21% рынка;
— «Nikora»: 18% рынка;
— «Gvirila»: 10%;
— «Spar»: 8% рынка;
— Остальные игроки: 20% рынка.

Западная Грузия

— «Magnit»: 18% рынка;
— «Daily»: 18%;
— «Ori Nabiji»: 16% рынка;
— «Nikora»: 13% рынка;
— «Carrefour»: 10% рынка;
— Остальные игроки: 24% рынка.

Как отмечается в отраслевом исследовании «TBC Capital», большая часть, а именно 65,9% доходов организованного рынка FMCG в мае 2023 года пришлась на Тбилиси и только 34,1% — на регионы страны. При этом, в мае 2024 году доля Тбилиси сократилась до 62,4%, а регионов наоборот выросла до 37,6%.

Аналогичную динамику демонстрирует и количество торговых точек. Так, в мае 2023 года в Тбилиси их насчитывалось 1.350, а в регионах 1.089. Спустя год — в мае 2024 года число торговых точек в Тбилиси выросло на 15% — до 1.546 объектов, а сеть в регионах увеличилась еще больше — на 34%, или до 1.456 торговых точек.

При этом потенциал роста присутствия организованного рынка FMCG в регионах остается очень высоким. В 2022 году на долю участников организованного рынка FMCG Тбилиси приходилось 53%, а в 2023 году — 57% всего рынка FMCG. В том же 2022 году на долю участников организованного рынка FMCG Западной Грузии приходилось 34%, а в 2023 году — 39% рынка FMCG. Тогда как в Восточной Грузии на долю участников организованного рынка FMCG приходилось всего 14%, а в 2023 году — лишь 18% местного рынка FMCG.

В докладе также отмечается, что размер среднего чека покупателей в объектах организованного рынка FMCG падает уже третий квартал подряд. В частности спад в IV квартале 2023 года составил 4,1%, в I квартале 2024 года чек упал на 4,2%, а во II квартале 2024 года сократился еще на 2,7%.

Снизилась и маржа EBITDA сектора организованного рынка FMCG. Так, если за первые пять месяцев 2023 года она составляла 5,2%, то спустя год маржа снизилась уже более чем вдвое — до 2,4%. Одновременно с этим возросли и операционные расходы. В частности соотношение расходов на оплату труда сотрудников от продаж возросла до 11,4% — с 9,5% в 2023 году. При этом, доля затрат на аренду от суммарных продаж выросла до 4,4% — вместо 4%, годом ранее.

Между тем, по мнению аналитика Вахтанга Мгеладзе, именно бурный рост ритейловых сетей и вытеснение с розничного рынка мелких игроков, наряду с высоким уровнем закредитованности домохозяйств и экономики, как раз и является основным драйвером внутреннего роста потребительских цен.

— «Безусловно, бурный рост ритейловых сетей и вытеснение с рынка розничных продаж отдельных игроков, наряду с высоким уровнем закредитованности домохозяйств и экономики, как раз и является основным драйвером внутреннего роста потребительских цен. Сетевики осуществляют агрессивную политику каннибализации неорганизованного рынка. Вытесняют мелких игроков, а затем блокируют мелких поставщиков и производителей от конечного потребителя и завышают планку цен. В итоге деньги на строительство пирамид сетевого ритейла они вынимают из карманов покупателей. И, чем больше растут пирамиды, тем выше становятся их аппетиты. С 2019 по 2023 год их доходы выросли уже на 143%. Рост доходности монополистов как раз сопоставим с реальным уровнем потребинфляции. В итоге общество столкнулось с резким ростом стоимости жизни. Он уже ударил бумерангом и по себестоимости услуг самих монополистов. Они были вынуждены увеличить затраты на оплату труда персонала и иные расходы. Проблема в том, что платежеспособный спрос никак не поспевает за аппетитами строителей финансовых и сетевых пирамид. В итоге падает конкурентоспособность грузинской экономики и туристическая привлекательность страны», — пояснил Вахтанг Мгеладзе.

Вахтанг Чрдилели

«Smart Press» в Telegram: подписаться

Еще по теме:

Доходы грузинских ритейловых сетей выросли на 25%

Рынок грузинских ритейловых сетей подскочил на 37%

Потребительские цены вздули строители пирамид сетевого ритейла

Обнародован рейтинг грузинских ритейловых сетей