Суммарные активы Пенсионного фонда Грузии по состоянию на 31 октября 2024 года достигли отметки в 5.800.000.000 лари. При этом, общая сумма сгенерированных доходов фонда превысила 1.300.000.000 лари. Об этом сообщили в Пенсионном агентстве Грузии.
— «За период с 06 августа 2023 года по 31 октября 2024 года реальный рост динамического портфеля фонда составил 18,28%. За тот же период, реальный рост сбалансированного и консервативного портфелей составил 17,14% и 15,27%, соответственно. Главное различие между ними состоит в пропорции содержания в портфелях глобальных ценных бумаг. По состоянию на 31 октября 2024 года доля акций в динамичном портфеле составила 51%, в сбалансированном — 31%, а в консервативном — 17%», — указали в госагентстве.
Как отметили в ведомстве, порядка одного миллиарда лари из средств фонда размещено в глобальных акциях и ведущих мировых индексах.
TOP-10 портфеля акций пенсионного фонда:
— «Apple»: 3,2% портфеля на сумму 31.900.000 лари;
— «Nvidia»: 3% портфеля на сумму 29.900.000 лари;
— «Microsoft»: 2,8% портфеля на сумму 27.900.000 лари;
— «Amazon»: 1,6% портфеля на сумму 16.000.000 лари;
— «Meta»: 1,1% портфеля на сумму 11.000.000 лари;
— «TSMC»: 1,1% портфеля на сумму 11.000.000 лари;
— «Alphabet»: 0,9% портфеля на сумму 9.000.000 лари;
— «Nu Holdings»: 0,9% портфеля на сумму 9.000.000 лари;
— «Berkshire»: 0,8% портфеля на сумму 8.000.000 лари;
— «Broadcom»: 0,7% портфеля на сумму 7.000.000 лари.
TOP-6 портфеля индексов пенсионного фонда:
— «S&P 500 ETF Trust»: на сумму 421.000.000 лари;
— «FTSE Pacific ETF»: на сумму 174.000.000 лари;
— «FTSE Europe ETF»: на сумму 170.000.000 лари;
— «FTSE EM Markets ETF»: на сумму 120.000.000 лари;
— «Latin America 40 ETF»: на сумму 75.000.000 лари;
— «S&P 500 ETF»: на сумму 13.000.000 лари.
Примечательно, что помимо иностранных эмитентов Пенсионный фонд Грузии вкладывает средства и в ценные бумаги ряда грузинских публичных компаний. В числе фаворитов — холдинги «Nikora» и «Tegeta». Кроме того, фонд также размещает деньги на банковских депозитах.
По мнению аналитика Вахтанга Мгеладзе, грузинская система пенсионных накоплений очень молодая и соответственно пока довольно здоровая, что позволяет успешно поставить ее на службу государства и общества.
— «Грузинская история всеобщей схемы накопительных пенсий насчитывает всего лишь несколько лет. В отличие от коллег из западных стран грузинская система пенсионных накоплений еще довольно молодая и соответственно куда более здоровая.
Дело в том, что все ветераны пенсионных накоплений в лице иностранных страховых фондов уже давно столкнулись с кризисом отрицательного роста вкладчиков. Так, если на самой заре запуска системы несколько трудоустроенных граждан обеспечивали выплаты одному пенсионеру, то сейчас все происходит ровным счетом наоборот.
Среди главных причин этого — демографический кризис в развитых странах. С конца ХХ века резко упала рождаемость и вырос порог доживаемости. Кроме того, представители наиболее многочисленного поколения — т.н. бейби-бумеров стали массово выходить на пенсию.
Создавшееся положение вещей все чаще заставляет фонды идти на более высокие риски, с целью генерирования большей доходности. Именно эта практика активно надувает пузыри на мировых фондовых рынках.
Размещение средств в бумаги ведущих глобальных эмитентов традиционно считается низкорисковой инвестицией. Многие десятилетия такой подход себя вполне оправдывал. Ведь, глобальные бумаги стабильно растут, заметно опережая ускоряющиеся темпы инфляции.
Впрочем, по сути такие инвестиции являются завуалированной формой колониальной дани, которую глобальная финансовая система собирает с развивающихся стран. Ведь, они инвестируют средства в чужую систему, а точнее в раздувание пузырей для затыкания дыр, еще больше разгоняя инфляцию и обеспечивая высокие доходы паразитического спекулятивного капитала.
Можно не сомневаться, что доходность грузинского пенсионного фонда за ноябрь 2024 года покажет еще большие темпы прироста по иностранным эмитентам. После победы на выборах Дональда Трампа на американских рынках царит настоящая эйфория. Котировки акций, индексов и криптовалют сейчас растут с фантастической скоростью.
Но, праздник не может длиться вечно. Никаких фундаментальных факторов для этого, кроме психологического фона и спекулятивного давления со стороны гигантов, вроде инвестфонда «Black Rock», попросту нет.
За последние десятилетия во всей мировой, в том числе в американской, европейской и азиатской экономиках накопилась масса критических проблем. Пожалуй, главная из них — это достижение предела роста финансовой системы.
Приход к власти консерваторов предотвратил крах американского государства, но системный кризис никуда не ушел. Мир вплотную подошел к той точке, когда намного проще и выгоднее сделать большой сброс, чем пытаться разгребать завалы. Вскоре неминуемо произойдет резкий разворот. И, тогда активы с довольно условной ценностью быстро превратятся в труху. Идите потом и жалуйтесь в «Спортлото».
Поэтому наименьшие риски и наибольшую выгоду может обеспечить вложение средств в своей стране — в наиболее реальные активы и ресурсы. Конечно, речь не идет ок каких-то пузырях и пирамидах, которыми уже полон и грузинский рынок. Речь идет именно о создании резервов из реальных физических ресурсов, а также о важных производственных, энергетических, транспортных, логистических, коммуникационных и иных мощностях», — пояснил Вахтанг Мгеладзе.
Ираклий Ахалкаци
«Smart Press» в Telegram: подписаться
Еще по теме:
